Kanadyjski koncern Alimentation Couche-Tard, właściciel sieci stacji Circle K, ogłosił plan przejęcia kontrolnego pakietu akcji Grupy Żabka. Oferta opiewa na 32 złote za akcję, co wycenia polskiego giganta rynku convenience na niemal 32,6 miliarda złotych. To największe przejęcie w historii kanadyjskiej spółki. Kluczowi akcjonariusze posiadający 57 procent udziałów – w tym fundusz CVC – już zobowiązali się do sprzedaży swoich walorów.
Transakcja zostanie przeprowadzona za pośrednictwem spółki Circle K Polska w drodze dobrowolnego wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji. Oferowana cena wynosząca 32,00 zł za sztukę oznacza wycenę całej Grupy Żabka na poziomie 32,62 mld zł (około 8,6 mld dolarów).
Zarząd Żabki oraz główni akcjonariusze kontrolujący łącznie 57% głosów (w tym fundusze CVC Capital Partners i Partners Group) podpisali nieodwołalne umowy i zadeklarowali sprzedaż wszystkich swoich udziałów. Jeżeli Couche-Tard osiągnie co najmniej 95% głosów, planuje przeprowadzić przymusowy wykup pozostałych akcji i wycofać spółkę z warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych, na której Żabka zadebiutowała w październiku 2024 roku.
Finansowanie przejęcia w całości zabezpieczył bank J.P. Morgan przy współudziale National Bank of Canada oraz Scotiabank.
Decyzja kanadyjskiego giganta zapada niedługo po intensywnych poszukiwaniach nowego inwestora strategicznego dla polskiej sieci. Przypomnijmy, że jeszcze niedawno do przejęcia udziałów przygotowywał się inny światowy lider rynku convenience. Gdy jednak właściciel sieci 7-Eleven zrezygnował z zakupu udziałów w Żabce z powodu braku porozumienia co do wyceny spółki, otwarta droga do przejęcia przypadła właścicielowi stacji Circle K.
Dla Alimentation Couche-Tard zakup polskiej sieci oznacza natychmiastowe zbudowanie silnej pozycji w Europie Środkowo-Wschodniej. W Polsce nowo nabyta sieć uzupełni dotychczasowy biznes Kanadyjczyków, obejmujący blisko 400 stacji paliw Circle K.
| Wskaźnik rynkowy i finansowy | Wartość |
| Liczba sklepów | Ponad 13 000 (Polska i Rumunia) |
| Liczba klientów dziennie | ok. 4,3 mln osób |
| Użytkownicy aplikacji mobilnej | 11,7 mln osób |
| Przychody ze sprzedaży | 7,4 mld USD |
| Skorygowana EBITDA | 1,1 mld USD |
| Zysk netto | 0,3 mld USD |
Po połączeniu obu struktur skonsolidowane przychody Couche-Tard osiągną poziom około 83,9 mld dolarów, a skorygowana EBITDA wyniesie blisko 7,8 mld dolarów. Inwestor szacuje ponadto, że w ciągu trzech lat od zamknięcia transakcji uda się wygenerować 250 milionów dolarów rocznych synergii kosztowych i przychodowych.
Nowy właściciel zadeklarował zachowanie dotychczasowej struktury zarządczej Żabki, jej unikalnego modelu franczyzowego, a także rozpoznawalnej marki. Kluczowi menedżerowie spółki zobowiązali się do ponownego zainwestowania znacznej części środków ze sprzedaży akcji w walory Couche-Tard.
– To przełomowa inwestycja dla Couche-Tard i ważny etap na naszej ścieżce wzrostu. Żabka zbudowała jeden z najbardziej imponujących biznesów convenience w Europie, łącząc atrakcyjną propozycję wartości dla klientów z unikalnym modelem opartym na lokalnej przedsiębiorczości. Zamierzamy wspierać jej dalszy rozwój, czerpiąc z jej mocnych stron w obszarze gastronomii, cyfryzacji i logistyki – podkreśla Alex Miller, prezes i CEO Alimentation Couche-Tard.
Zadowolenia z umowy nie kryje również kierownictwo polskiej spółki.
– Dzisiejsza transakcja otwiera zupełnie nowy i ekscytujący rozdział w historii Grupy Żabka. Couche-Tard docenia siłę naszej marki, społeczności franczyzowej i zespołu. Razem będziemy mogli jeszcze szybciej się rozwijać, tworząc większą wartość dla klientów i partnerów – dodaje Tomasz Blicharski, przyszły prezes Grupy Żabka.
Przejęcie wymaga uzyskania zgód regulacyjnych, w tym ze strony Komisji Europejskiej lub polskiego UOKiK, rumuńskiej komisji ds. inwestycji zagranicznych (CEISD) oraz zgody w zakresie subsydiów zagranicznych.
Spółka przewiduje następujący przebieg procesu:
Dołącz do newslettera
Ważne linki
Na skróty
Katalog franczyz
Kwoty inwestycji
